大选，最新进展！(先知研报2024年07月30日文章)

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作者：先知研报 | 更新时间：2024-08-14 03:54:47

哈里斯民调支持率近期上升，总统大选不确定性犹在：上周拜登退选，民主党副总统候选人哈里斯大概率成为民主党新任候选人，在短短的过去7天在主流民调中的支持率已逼近或超过特朗普，考虑到民调一般是过去三天加权平均，有一定的滞后性，以及8月初民主党副总...

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哈里斯民调支持率近期上升，总统大选不确定性犹在：

上周拜登退选，民主党副总统候选人哈里斯大概率成为民主党新任候选人，在短短的过去7天在主流民调中的支持率已逼近或超过特朗普，考虑到民调一般是过去三天加权平均，有一定的滞后性，以及8月初民主党副总统候选人人选的确定（大概率亚利桑那州参议员马克·凯利，宾西法尼亚州的夏皮罗等立场相对保守的白人、男性候选人），这将弥补哈里斯在密歇根等关键摇摆州工人选民中的差距，并带来关键摇摆州中哈里斯民调支持率的进一步上升。

预计在近期，至少全球资本市场，将逐步意识到特朗普当选概率或显著低于此前预期，“特朗普交易”也或将边际减弱，这或将使得此前受影响较大的A股出口链有望迎来阶段性的反弹。

对于今年美国大选三大重要预期差：

1）特朗普当选概率显著低于国内市场预期。

2）若特朗普当选其对美国与国际秩序的“破坏性”或将显著大于第一任期，黄金价格或“上不封顶”。

3）特朗普若当选并加征高额关税，国内政策反而将向更加重视“安全”而非“刺激”的方向演进。

最新民调支持率及对应口径：

北美时间7月21日拜登宣布退选，民主党代表哈里斯的民调支持率不断攀升，目前各统计网站数据口径不一，但从总体数据趋势来看哈里斯民调支持率确在提高中，正不断缩小和特朗普的差距。

1）根据海外Morning Consult7月25日发布的民调支持率显示哈里斯：特朗普为46%：45%；

2）路透社联合益普索发布的民调报告中显示，7月22日-23日哈里斯：特朗普为44%：42%（这一调查的误差幅度在3%以内）；

3）如果看加权平均民调数据统计网站如Real Clear Politics显示，截至7月26日，哈里斯以46.2%落后于特朗普47.9%民调支持率。

4）另如The Hill统计，截至7月27日，哈里斯以45.9%落后于特朗普48%。因此，相比于拜登此前不到45%的综合民调支持率，哈里斯支持率的确在持续抬升，但目前可能仍落后于特朗普，随着后续大选辩论等活动继续，美国总统大选不确定性犹在，成为扰动美股市场以及A股出口相关板块表现的变量之一。

政策主张对比：