国际业务增长亮眼，569家机构调研这只国产器械龙头！(九方擒龙2024年11月03日文章)

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作者：九方擒龙 | 更新时间：2024-11-05 01:49:53

点击上方蓝字关注九方擒龙本期(2024.10.26——2024.11.1)机构共调研497家上市公司(上周调研1090家)，环比有所下降。聚焦本周机构调研的公司，迈瑞医疗调研总数居首，有569家机构参与；随后为立讯精密，有417家机构参与...

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本期(2024.10.26——2024.11.1)机构共调研497家上市公司(上周调研1090家)，环比有所下降。

聚焦本周机构调研的公司，迈瑞医疗调研总数居首，有569家机构参与；随后为立讯精密，有417家机构参与调研。

417家机构参与调研迈瑞医疗

本周机构关注度最高的是迈瑞医疗，在《迈瑞医疗：2024年10月30日投资者关系活动记录表》中表示，公司国际市场第三季度增长近19%，其中发展中国家增长超过了20%，欧洲增长更是接近30%，重点国家如法国、意大利、西班牙、巴西、墨西哥、印尼等均远超平均增速。

三季度的毛利率明显低于平均水平，主要原因是企业会计准则发生变化，第三季度营业成本里包括了今年1-9月份的产品保修费，这部分影响了第三季度毛利率约5.48pct，若剔除这部分的影响，第三季度毛利率水平略有提升。

从行业分布来看，本期电子行业调研量跃居首位，有69家上市公司接受调研；随后医药生物行业，有67家上市公司接受调研。

电子行业中，立讯精密、中微公司、传音控股流通市值在千亿以上。

本周哪些上市公司被首次覆盖？

最新机构首次关注股票方面，近5日共有51份研报对上市公司进行首次覆盖。其中，16家获得明确的目标价格。

在所有给出明确目标价的公司中，参考周五最新收盘价，金杯汽车的目标空间约38%，圣诺生物、大豪科技的目标空间约34%。

金杯汽车获得浙商证券买入评级，主要基于公司作为华晨宝马核心供应商，份额稳固，受益宝马集团在华投资深化及沈阳市汽车产业政策，看好接下来沈汽入主带来新气象及发展空间。具体来看：

①公司是国内领先的汽车内饰和座椅供应商，深度配套华晨宝马

2023年实现营收51.40亿元，同比下降8.73%，归母净利润1.22亿元，同比下降18.89%，主要系华晨宝马新老产品交替，新产品尚待量产。2024上半年实现营收22.51亿元，同比下降17.03%，系新品尚未量产；归母业绩1.98亿元，同比增长64.77%，主要系上半年收回了华晨集团及华晨雷诺金杯破产重整部分债权。后续看，仍有8761万元债权尚待收回，利润有望增厚。

2024年3月，华晨集团重整交割完成，沈阳汽车入主公司，有望为公司带来更多支持、帮助和变化。

②宝马集团新增在沈200亿投资，新世代车型拉动配套汽零需求

据Marklines，中国是宝马集团第一大市场以及全球最大产地。2024年4月26日，宝马宣布将深化在华布局，计划对沈阳生产基地增加投资200亿元人民币，主要用于大东工厂的大规模升级和技术创新，为2026年启动宝马“新世代”车型的本土化生产奠定基础。新世代车型最大亮点在于能够带来革命性交互创新的BMW“全景视域桥”，我们认为，新世代车型座舱将是全面升级，有望带动座椅、仪表盘等内饰件需求和价值量提升。

③华晨宝马业务为基本盘，积极开拓新客户增量

公司对宝马集团销售收入占总营收比重近90%，我们认为随着宝马集团战略重心不断向中国倾斜，公司有望获取更多配套订单。同时，公司积极拓宽产业链布局，24年7月已收购宝马二级塑料件供应商实发公司，发挥协同效应的同时更好服务于宝马。除宝马外，公司已积极寻找外部市场开拓机会，并成立了相关专班，计划在未来两三年内争取获得国内优质整车厂的汽车零部件配套份额。

近5日有23家公司获得券商调高评级，阿特斯、神火股份、伊利股份、智明达、光威复材等获券商给出明确目标价格。