日本加息让全世界巨震？(中线卢本圆2024年08月04日文章)

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作者：中线卢本圆 | 更新时间：2024-08-06 11:25:32

日本央行在2024年7月31日的货币政策会议上决定加息，将政策利率从0%至0.1%提高至0.25%左右，这是继3月份结束负利率政策以来的第二次加息。加息的决定是为了推动货币政策正常化，应对工资上涨和通胀的“余热”，同时为未来的货币政策操作留...

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日本央行在2024年7月31日的货币政策会议上决定加息，将政策利率从0%至0.1%提高至0.25%左右，这是继3月份结束负利率政策以来的第二次加息。加息的决定是为了推动货币政策正常化，应对工资上涨和通胀的“余热”，同时为未来的货币政策操作留出空间。

日本加息，导致全球大地震？本来日本低利率，全世界的资本都在拿他加杠杆套利，这个应该是很多人都知道的。那这个套利是如何套利的呢？

比如你有100元美债，你拿去日本抵押能够大概贷到80美元的日元，再把贷来的日元拿去换美元，换完美元再买美债，再拿美债去换日元。理论上这个的杠杆套利是可以无限往上加的，而且日元基本上是没有什么利息要还的，然后美债收益率又高，这样一套利就大概五个点。你就这么套几次，年化就能够上到百分之二十几。

然后说回正题，日本加息了，那么套利的收益就减少了，这还不是最主要的。最主要的是日本加息就引起了日元升值，那就意味着美债能换到的日元就减少了。假设日元升值百分之十，那么对应的你的汇率就要亏百分之十。那美债利率也就五左右，那你前面杠杆加的越多，亏钱就亏得越多。这时候资本就会抛售美债去换日元，就导致美债大跌。

就是这里本身是闭环的，大家都在这里循环，现在日本打破闭环了，节奏打破，全世界的金融市场将引来巨震。

总结一下日本加息对世界金融的影响

全球股市的影响：日本央行的加息决定超出市场预期，导致全球股市出现剧烈震荡。日本股市因为加息而大幅回调，这种影响可能会传导到欧美市场。

汇率市场的影响：加息导致日元对美元急剧升值，这可能会影响其他国家货币的汇率，进而影响全球外汇市场的稳定性。

债券市场的影响：日本加息将推高日本国债的收益率，吸引国际投资者回流日本市场，可能导致全球债券市场的资金重新配置。

商品价格的影响：日元升值可能会降低日本进口商品的成本，对大宗商品价格产生一定的下行压力。

经济政策的连锁反应：日本的货币政策调整可能会影响其他国家的经济政策决策，尤其是那些与日本经济紧密相连的国家。

全球股市资产正在重新定价。

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