这家不良资产公司爆雷！(不良资产大讲坛2024年10月31日文章)

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作者：不良资产大讲坛 | 更新时间：2024-11-02 05:52:19

来源丨不良资产头条综合银柿财经、每日经济新闻等编辑丨张媛近日上海极目科技创始人、法定代表人陈群失联，只留下一张A4纸，上面写着“无法兑付投资人的钱合计62亿”。同时，800名员工在被拖欠两个月的薪资后，集体失业。陈群不仅是极目科技的创始人，...

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来源丨不良资产头条综合银柿财经、每日经济新闻等

编辑丨张媛

近日上海极目科技创始人、法定代表人陈群失联，只留下一张A4纸，上面写着“无法兑付投资人的钱合计62亿”。同时，800名员工在被拖欠两个月的薪资后，集体失业。

陈群不仅是极目科技的创始人，亦是“中资联”品牌创始人，这是一家涵盖不良资产投资管理处置的公司，其业务版图包括金融端和科技端。金融端是将不良资产包收益权包装成高收益的理财产品，向投资人兜售。目前，上海浦东分局已对其立案调查，但无法找到陈群。

利润达50%的不良资产包项目

陈群的失联，不仅导致极目科技就地解散，员工集体失业，更严重的是投资人或面临巨额资金损失。

据了解，中资联产品的年化收益率承诺在8%—10%左右，按月付息。什么样的投资产品能达到如此高的收益率？不良资产投资处置。

据投资人称：公司固收类理财产品背后的逻辑是，该公司以3折—5折的价格从资产管理公司收购不良资产包，再以7折—8折卖出去，底层资产包含住宅、商铺、商用或办公用房，不良资产利润（为）可达到50%～60%。但不良资产业内人士都知道，不良资产属于非标产品，单个案例利润可能能实现20%～30%，此外，还要看处置周期。如果要购买这类财富产品，需要投资人自己去尽调评估不良资产的真实性，但这太难了。别说普通投资人，就是专业人士也会踩雷。

而投资人获利的逻辑是：以基础资产为信贷、债权类的不良资产包为标的，通过合同，投资人获得了这类资产包的收益权。尽管投资人在此之前也学习了解了一些关于不良资产的基础知识和风控措施，但是在诸多听不懂的专业名词和天花乱坠的销售话术面前，他们的“心理防线”不堪一击。

10万、20万、甚至超百万的投资金额源源到账。这些投资人多位于长三角地区、中部地区，还有不少是退休老人。

据多家媒体报道：极目科技的高管们5月24日就找不到陈群了。他的别墅早已人去楼空。房间内留有一张A4纸和一个U盘，纸上写着：“无法兑付投资人的钱，合计62亿元，只能选择逃避。”而U盘内容还未对外公布。27日中午高管们报警，并告知了全体员工这一情况。

高管报案

运作逻辑

《中国经营报》曾报道，“中资联”品牌下的企业包括深圳市东方永泰资产管理有限公司（以下简称“东方永泰”）、上海本始资产管理有限公司（以下简称“本始资管”）、厦门天宜资产管理有限公司（以下简称“天宜资管”）等多家公司。

东方永泰、本始资管均成立于2015年，天宜资管成立于2017年。中国裁判文书网显示，东方永泰受让过多笔不良债权，并进行司法追偿。

据银柿财经报道，陈群的“中资联”品牌旗下公司不良资产包交易涉嫌自融。以《丰元10期收益权转让合同》为例，收益权转让方（甲方）为天宜资管。标的基础资产为天宜资管持有的玉林市农村产权交易中心挂牌的债权转让项目，即东方永泰债权转让第10期。“中资联”品牌不良资产处置公司诸如东方永泰获得债权资产后，通过地方交易场所挂牌，然后由关联方本始资管、天宜资管等资管公司进行摘牌。期间，包装成融资产品，由明暄基金旗下所谓的子公司业务员销售募集。简单说，就是“左手出、右手进”，实现资金回流。

而天宜资管、千盛资管则疑似是成立的“皮包公司”。

金融资产管理公司从银行受让不良资产包，可以自行处置，也可以再次转让，而在二级市场，受让方主体更加多样化，也不需要相关资质。非信贷类资产的转让，持有方可以自行去具备相应资质的第三方平台进行挂牌和转让，例如地方交易所。

收益权转让在法律上是允许的，但如果要以资产证券化的方式来做，那么就要符合资产证券化的程序、形式的要求。收益权转让人、投资人和地方交易所要具备相应的条件和资质，否则这一融资行为可能属于非法集资范畴。一部分公司选择在地方交易所挂牌是想为融资取得信用背书。但第三方平台对不良资产的审查往往只是形式审查，会要求转让方承诺相应资产的真实性、合法性等，并不对其资产的实际情况进行审查。

4月19日，甘肃省产权交易所发布的《严正声明》，表示“我公司与千盛资管无任何合同关系，从未承接过恒泰收益权转让等系列产品的登记、备案、挂牌、交易、结算行为”。

又一个“中植系”？

根据公开资料，“中资联”早期以P2P起家，形成了“财富管理、区块链技术、私募基金、融资租赁、资产管理、不良资产处理等业务”。2014年～2018年期间，“中资联”的子公司如雨后春笋般在全国多地成立发展起来，布局城市包括上海、南京、苏州、常州、无锡、昆山、长沙、合肥、芜湖，武汉、南昌、南宁等地。

不过在P2P整顿后，陈群旗下含有“中资联”字样的公司相继注销，换上了中岩信、铭暄基金等“新马甲”，而明暄基金“蹭关系”的能力也非同一般，几家背景强大的央国企就被蹭“躺枪”，首先是中投公司，在明暄基金理财师的口中，这是“集团最上面的大老板”；其次是国开行，被说成是“集团的资管公司和基金公司由国开行控股”。但实际上，其与中投和国开行并无实际关系。

从P2P，到私募基金、到不良债权等金融版图的建立，再到大举进军科技领域，陈群似乎在努力构建一个“一手金融、一手科技”的资本循环。只不过投资人、公司员工都被套在“环”里。

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