如何做好轮动期的资金回流套利(淘股吧2024年08月16日文章)

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作者：淘股吧 | 更新时间：2024-08-21 12:08:02

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题材轮动：

在市场经过几个题材周期的炒作退潮后，没有出现新题材，即使有，但没有持续性，大都是一日游。那么市场活跃资金会继续回流近期炒作过并且有持续性的老题材进行轮动套利。

我们如果能够掌握轮动期的主要特征以及主力资金的常用手法或套路，完全可以跟随主力一起套利，它和主升期的做法与思路有较大差异，是顺势而为在不同周期的具体表现。

既然是轮动套利，相比于主升阶段就得降低预期，轮动一般分为初、中、末三个阶段，初期有章可循，如有稳定轮动模式，可以轻松地吃到大肉，中期、轮动速度有所加快，套利难度增加，和初期相比收益预期有所下降；末端轮动涡轮加速，难度系数大增，先知先觉者基本已经撤离观望，切换新的操作思路，后知后觉者进场继续做轮动操作，最终结果是左右被打脸，这就是轮动套利的基本炒作路径。

轮动也分先来后到，思路上是先炒作先调整的题材；后炒作后调整的是次选轮动目标。主要的具体标的是题材中最有辨识度的且在修复初期出现明显异动的人气股。

这种轮动套利逻辑一直存在于市场之中，套利路径有一定的规律性，不管市场超短线周期出现了几个题材，毕竟有主线、次主线、先炒作、后炒作之分，但只要有持续性就行。

以航天科技在8/13日的止跌作为退潮结束的主要信号，毕竟几十亿资金被封印，它没有得到解封，修复不会到来。从昨天起，秀面进入到了修复阶段，因为没有新的可持续题材，我们需要考虑和观察地是资金回流的方向和具体选择，然后再从中找到合适的标的进行套利。虽说是套利，如果功力和火候达到上乘水平，吃到的不一定是只有十个点左右的套利标准利润，很有可能吃到大肉，单笔交易收获 20%+的收益率是完全可能的。

下面就以这二天的行情和具体案例来讲解如何做好轮动期的交易，主要为个人思考和记录之用。对于资金回流的判断主要有二个路径或思路

一、有锚定的跟随

这是我们常见也最能接受的一种方式，凡事有主心骨，心里就不慌，成功的概率比较高。按照前面所写的思路，在动态的市场中发现信号或异动，在静态的复盘时制定次日的可能发生交易的预案。

这些信号就是我们所说的锚定物或参照值，老题材肯定不止一个，从何时算是个开头，再依照调整的先后顺序进行，没有规定，也不能完全刻板地操作，一切都要以市场中的实际情况而定。

这是 8/13日的收盘数据，8/12日无人驾驶的板块有四支票涨停，因涨停数量排后，且其中的勘设股份只是二连板，不论从强度和高度上都排不到市场的第一，持续性也无从说起。

但到了8/13日，其它题材不管首日多风光，基本上都是一日游，而无人驾驶有了持续性，上午有三支票涨停，勘设股份以弱转强的形式上到了三连板，算是情绪上的加强。下午1点半前星网宇达也涨停了。
这些都是验证资金回流无人驾驶进行修复的进行时状态。由此断定回流资金首选了前期最强，调整最充分的无人驾驶，这不是凭认为或主观推测，而是盘面上直接给出了答案。

那么，知道了方向和观察重点，第二步是发何从中找到我们可以交易的机会，即找到有交易价值的标的。

前面也给出了思路，重点盯住其中的最强人气票，在无人驾驶题材中，最强的莫过于大众交通和金龙汽车这二支票，至于启明信息、航天科技等也只是它们的小弟。

大众交通因被延长了监管时间，主力资金不得不将它剔除出回流名单，其次就是金龙汽车。

金龙汽车与大众交通相比，有几点优势，一是没有被监管；二是调整回落到了二十日均线，这是判断个股是否有反弹的最后机会，如果向下破了二十日均线，基本上个股没有任何可关注的价值了。

这二点是供我们关注金龙汽车有没有可能被资金选中的基础依据，但决定性的信号或条件还要通过盘面判断资金有没有真正的进驻到这个票。

板块虽然在上午有三支涨停票，但金龙汽车的走势是反向而行的，持续下跌，破了-8%的深水区，但在下午开盘后有明显回升的迹象，当星网宇达在13：25上板时，此票也刚好从深水区向上翻红，这种渐进式的大幅度拉升，就是有资金进场抄底的信号。

我们如果有提前关注到它，也有轮动的认知和经验，那么，翻红时就是我们跟踪介入的好时机。

虽然有锚定，不能保证当天涨停，或次日如何，锚定只是我们判断能否关注它的一个主要信号之一，不是唯一。资金的抄底轨迹才是指导我们上车的主要依据，但对于后续的高度还形不成较为明确的预期，最大的底气是在这个位置进场，次日几乎没有风险。所以，综合下来，值得我们执行这笔交易。
收获多少是市场和主力来决定的，我们只是计划并执行了正确的交易。

二、无锚定的预判

资金不仅会回流到前期的老题材或主线上，也有可能选择刚爆发马上又分歧的题材，按通常的标准就是一日游。在轮动期内，一日游的题材很多，有时一天最多时能轮到十个或以上。我们如何判断资金会流到其中的那一个呢？
从感觉上，难度远大于有锚定的跟随。

这只是感觉，任何事情看似很难，就怕认真和深究。如果用心钻进去，也能找到其中的规律，一旦理解和掌握，就不再有什么难言之隐了。只有简单二个字，但其判断的依据和思路与有锚定的跟随明显的不同。

8/9日，收盘后我们看到的排名最前的二个轮动到的题材是国产芯片和折叠屏。看上去太普通了，毫无亮点，这怎么能进入关注视线呢？

是不是又是因为事后其中有某票涨得特别好，反过来又找理由了吧。

我真心佩服某些人，他们没有正向的努力和思考，以及形成自己的分析判断，但反向地在别人的观点上挑毛病却是杠杠的，不用学，不用培训，与生倶生。只知道反向问为什么，而不会正向地追问为什么，去找到核心的本质。别人的那个观点，他自己一百年都可能想不出来。

继续言归正传。

最大的难点是没有辨识度，更没有曾经的最强人气股。那么，这怎么抽丝剥茧，通过行之有效的办法找到我们所要关注和操作的具体对象呢？

题材启动后如果分歧，时间不能太长，原则上不过三个交易日，否则就没有人气了，再加上本身没有特别强的主线经历，更容易被资金抛弃。所以，首先考虑地是关注时点。

其次是目标的筛选，也要首选有人气的票。这个有人气可能与大家认为的大众交通、金龙汽车有所不同。我们重点看题材中个股启动后的涨幅。

对于一日游的题材，如果目标定位为主板和中小板，基本上没得选，最多二个交易日涨幅不超过 20%，这太普通了，谈不上有人气。氢，我们重点指向创业板个股。

创业板票二个交易日涨幅可以达到40%+，足以满足持续性及人气股条件，只是注册制后把涨幅时间周期缩短了而已。这类的人气股应当列入关注目标。

仍以8/9日轮动的二个题材为例，国产芯片中只有民德电子一支创业板票，折叠屏题材有星星科技和宜安科技二支创业板个股。

我们看一下它们在第二个交易日后的涨幅情况，民德电子二日最大涨幅 23%；宜安科技最大涨幅 29%，星星科技二日最大涨幅 40%。三支创业板个股中星星科技的涨幅最大，符合“最”字原则。首先把它作为关注的重点目标之一。另外二支基本可以淘汰。

以上只是作为关注的依据与选择方法，至于能不能执行交易，还需要其它的信号。

8/13日早盘，星星科技直接大幅低开，这与8/12日的盘中涨停又形成了鲜明的反差，这就是预期差。有很大的预期差才是我们决定上车的最后理由。

我们不可能预判它后面能涨多少，这个思路主要是防中带攻，即使后面没有大的涨幅预期，但不会被深套，大概率的结果是能够红盘出来，能红多少看主力的实力和意愿了。

这第二种思路与方法更倾向于左侧交易，利用主力的惯用套路，结合当下的市场格局，加大了交易的成功率。如果不是在轮动期，而是有强热点和主线，这类的一日游中的机会要么很少，要么成功率不高，不高的意思并不完全意味着亏损，而是收益的结果会远低于预期或标准，值博率太低。

巧地是，8/14日盘前的一个关注票是华映科技，它也是折叠屏题材，和星星科技一起被回流的资金选中了。而我关注华映科技的理由不是本帖中的第二思路：无锚定的跟随，而是凭形态和图形。

因为8/13日收盘后的第一反应是想到了时空科技，那么，次日（今天）如果涨停，可以考虑介入。

目前正处于去纯技术模式的过程中，不久前刚讨论了这个话题，确定剔除了类岩石股份那样纯形态的模式，现在的这个类时空科技形态的模式再次出现，又处于抉择去留的窗口，目前的做法是只要找不到硬逻辑，只跟踪观察不操作。

而时空科技在后面的连板上是有逻辑的，它是另一支票的补涨。

按照前面的思路，是不是可以在8/13日的水下 -6%左右低吸呢？

这个不在这里明确我的想法，留给有学xi动力和思考能力的阅读者来自行找出答案吧。

再留一个问题，怕你们想不到，欣天科技在上周五是三连板，涨幅超过 60%，应该更具人气，昨天的低开可以上车吗？如果不能，为什么？

三、总结语

轮动套利若想提高成功率，最重要的是对题材周期和情绪周期的判断和选择，所以，在交易前要对市场整体进行综合分析研判题材周期当日是分歧还是退潮，情绪周期是分歧向退潮方向发展还是分歧后次日会修复，这些都要靠在动态的实盘中去细致观察理解，然后在静态的复盘中去推演预判第二天会向什么方向发展。

只有每天经过动态的盯盘观察才能在静态的复盘推演出次日不同的发展路径，也才能制定出有价值的交易策略。

根据策略是去做轮动还是做新出来的题材，取决于市场每天的发展变化。这对操作者有二点基本的要求：

1、对轮动炒作逻辑和各个周期的特征有充分深刻地理解；

2、有丰富的实盘经验。

关于买卖点：

买点：买分歧、还是买支撑，或是买情绪修复前的转折点，这个跟认知程度和实战经验有直接关系。激进型的或经验丰富的选手会考虑买在分歧，拿先手等次日的资金回流修复。

卖点：不要考虑太复杂，既然是套利，有利卖出都没问题，没有固定公式或标准，多赚少赚完全取决于自身的综合能力，这个需要长期实战积累才行。话又说回来，只要买点好，交易成功率高，怎么卖都是开心的事情。

综上所述，轮动期虽然没有持续性的主线或题材，但如果你能掌握它的运行规律和资金流向，照样能在其中找到机会，有所收获。

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