优秀的基金经理值得期待！他们近期收益率惊人，又能抗住回撤！(市值风云2024年10月24日文章)

分享到：

作者：市值风云 | 更新时间：2024-10-28 09:56:51

赚到钱后抗住回撤，靠的不仅仅是运气。作者|RAYYYY编辑 |小白9月24日至今即将满一个月，A股市场在经历一轮快速上涨之后，政策利好已被逐步消化，投资者情绪有所释放，市场估值也整体得到修复。风云君认为，现在市场可能已经进入到日线“反弹－震...

A股板块轮动加剧，跨年大妖来袭，这几只票主力已明显介入！微信搜索关注【研讯小组】公众号（可长按复制），回复666，领取代码！

赚到钱后抗住回撤，靠的不仅仅是运气。

作者|RAYYYY

编辑 |小白

9月24日至今即将满一个月，A股市场在经历一轮快速上涨之后，政策利好已被逐步消化，投资者情绪有所释放，市场估值也整体得到修复。

风云君认为，现在市场可能已经进入到日线“反弹－震荡－反弹”的格局当中，结构亦显现出分化格局。

而在这个波动加大、分化加剧的市场阶段，主动型基金经理终于可以开始体现他们的优势，他们可以通过制定合理的投资策略，构建多元化的投资组合，寻找更优秀的企业，获取超额收益。

这几年来，市值风云基金部一直对基金经理进行相关研究以及报道，基金经理人物志也做了四十期以上，在这些基金经理中，有哪些抓住了过去一个月的行情并做出了超额收益？

风云君主要是从三个维度进行筛选：第一，至少有一只独立管理且长期业绩出色的基金做背书；第二，管理规模高于30亿元；第三，防御能力不能拉胯。

结合上述3点，风云君选出来3位在近一月表现相对突出的基金经理，分别是胡宜斌、金梓才以及莫海波。

（来源：Choice数据，市值风云APP制表）

不断改进策略的胡宜斌

与其他基金经理的成长轨迹大不相同，胡宜斌是互联网产品经理出身，曾任杭州核新同花顺股份有限公司产品经理，2015年5月加入华安基金，当年开始管理基金。

（来源：市值风云APP）

华安媒体互联网混合A（001071.OF）是他管理的第一只基金，到目前基金经理年限8年多，在管基金7只，合计规模176亿元。

同时该基金也是他管理规模最大的基金，为62.3亿，同时成绩也最好，年化回报率超12%，可以称为代表作。

华安媒体互联网混合A是一只主题基金，基金的业绩基准是中证800指数收益率*50%+中国债券总指数收益率*50%。从基金的累计收益曲线来看，基金有很高的超额收益。

（来源：Choice数据）

8年以来，年度最大回撤不超过-30%，回撤控制相当稳。

（来源：Choice数据，市值风云APP制表）

在9月24日这一轮行情中，该产品也表现出色，近一月收益高达29.4%，跑赢沪深300指数。

（来源：Choice数据，市值风云APP制表）

胡宜斌前期投资风格极为激进，前十大持仓股集中度极高，像2017—18年三季度，前十大持仓股占股票市值的比例基本维持在70%以上，这就等同于在十只个股上的豪赌。

不过2021年以后该比例不断下降，尤其2022年底以来，前十大持仓股的权重不及40%，持仓明显分散。

（来源：Choice数据，市值风云APP制表）

轮动的金梓才

金梓才管理规模虽不到50亿，但他的名气甚至不输其他百亿顶流基金经理。

（来源：市值风云APP）

作为财通基金的灵魂人物，金梓才管理着公司近一半权益资产，近一月收益接近40%，回撤还小。

从长期来看，金梓才业绩走势还是挺不错的，任职以来年化近14%。

（来源：Choice数据，市值风云APP制表）

轮动是金梓才的投资关键词之一，他曾经公开表示，没有行业能守住时间，却总有行业正当年。一个全面的基金经理应当不拘泥于一个赛道，而是在全市场寻找机会。

因此，他的代表作财通价值动量混合（720001.OF）轮动特征明显，2019年近九成仓位在电子与通信，在2022年TMT板块配置比例不足1%，2023年底大幅重仓TMT板块。产品不但大幅切换赛道，而且行业集中高。

（来源：Choice数据）

到了今年，该基金减仓新易盛（300502.SZ），清仓工业富联（601138.SH），对AI概念板块进行了一定的调整，但是仍然保持底仓配置。

（来源：Choice数据，市值风云APP制表）

不赚最后一分钱的莫海波

莫海波的业绩表现可以说是这三个基金经理最稳定，也是最受稳健型投资者喜爱的业绩类型之一。

莫海波近三年至近一年的收益分别为7.2%、12.4%和40.6%，并且旗下产品曾经连续七年跑赢沪深300指数。

（来源：市值风云APP）

Choice数据显示，在莫海波的大类配置上，有明显的仓位择时动作，几次大的减仓动作发生在2018Q3、2021Q3和2022前大半年，有效地减少了2021年以来指数快速下跌带来的损失。

除此之外，在2021年初和2022年末等牛市阶段保持高仓位运行，整体择时效果显著。

（来源：Choice数据）

莫海波曾公开表示，他做择时主要包括两个维度：一是在判断市场系统性高估时，会降低整体仓位控制风险；二是如果市场未到系统性高估的程度，但有结构性高估，我们会通过调结构来进行防守。

这样的投资理念造成他逐渐形成左侧交易风格，喜欢越跌越买，也倾向选择在人声鼎沸时卖出。

以他的代表作万家新兴蓝筹（519196.OF）为例，该基金自从2023年下半年至今以AI为投资主线重仓人工智能相关的计算机、电子、通信等行业。

在此期间AI板块曾持续调整，但他仍坚定持有。在2024年9月底A股大涨时，凭借AI的高弹性，基金净值创出了历史新高。

（来源：市值风云APP）

因此，在上一轮大行情中，莫海波很有可能在大家疯狂入场的时候选择获利了结，从而逃过了国庆后较大的回撤，他近一月收益为36%，跑赢沪深300指数近13个点。

综上所述，以上三位基金经理可谓是各有千秋：胡宜斌靠的是分散投资抹平市场波动风险，金梓才凭借行业轮动降低回撤幅度，而莫海波通过精准的嗅觉判断一次又一次的择时机会。

投资者不能只盯着基金经理在牛市中的回报，也要把回撤控制放在考量重要因素之一，这样才能缓冲波动风险，提升持有体验。

免责声明：本报告（文章）是基于上市公司的公众公司属性、以上市公司根据其法定义务公开披露的信息（包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等）为核心依据的独立第三方研究；市值风云力求报告（文章）所载内容及观点客观公正，但不保证其准确性、完整性、及时性等；本报告（文章）中的信息或所表述的意见不构成任何投资建议，市值风云不对因使用本报告所采取的任何行动承担任何责任。

以上内容为市值风云APP原创

未获授权转载必究