描述夏普比率正确的说法是什么

夏普比率是由1990年度诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普提出的一个指标。夏普比率用来衡量投资组合的风险调整收益，也就是承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。其计算公式为(投资组合的预期回报-无风险利率)/投资组合的标准差。夏普比率越大，说明投资组合的收益率越高，且风险越低；反之，如果夏普比率较小，说明投资组合的收益率较低，且风险较高。通常认为，夏普比率大于0的投资组合是有收益的，而夏普比率小于0的投资组合则是亏损的。在投资中，夏普比率被广泛应用，是基金绩效评价的标准化指标，衡量的是基金相对无风险利率的收益情况，也可以理解为衡量买基金的性价比。

在使用夏普比率挑选基金时要注意一些问题。夏普比率一定要在同类型基金当中做比较，不能拿纯债基金和股票型基金来比较，因为两者波动差异大，比较无意义。夏普比率衡量的是基金的历史业绩表现，不能根据它来判断基金的未来业绩表现，但如果一只基金的夏普比率多年都能保持在较高的位置，这只基金通常不会差。在夏普比率排名的时候只需排名夏普比率是正值的基金，而夏普比率数值在0以下这种基金就不用排了，若为0或者为负就说明基金经理所贡献的收益连银行存款利息都赶不上，这样的基金不用考虑。夏普比率只是挑选基金时的一个重要参考依据，不能单凭它就选择一只基金，一只基金的好坏，还需要通过基金的历史业绩、基金经理人等方面进行分析判断。

夏普比率的提出者

夏普比率是由威廉·夏普提出的。他1934年6月16日出生于美国马萨诸塞州的坎布里奇市，是资本资产定价模型的奠基者，由于其在金融经济学方面的贡献，与默顿·米勒和哈里·马克维茨三人共同获得1990年第十三届诺贝尔经济学奖。

夏普比率的计算要素

1.投资组合预期报酬率。这是计算夏普比率公式中的重要部分，反映投资组合预期能获得的回报情况。

2.无风险利率。市场的无风险收益率通常采用国债收益率来计算。它在公式中起到一个基准的作用，用来衡量投资组合超出无风险投资的收益部分。

3.投资组合的标准差。这一项是反映投资组合风险大小的指标，标准差数值越大，代表回报远离过去平均数值，回报较不稳定，故风险越高。

夏普比率与投资组合的关系

1.夏普比率是衡量投资组合风险与收益关系的重要指标。它能反映出在承担一定风险的情况下，投资组合能够获得多少超额收益。

2.理性的投资者选择投资标的与投资组合的目的是在固定所能承受的风险下，追求最大的报酬；或在固定的预期报酬下，追求最低的风险。夏普比率可以帮助投资者评估投资组合是否符合这样的目标。

3.夏普比率越高的投资组合越具有吸引力。因为这意味着在相同的风险下，该投资组合能获得更多的超额收益，或者在获得相同的超额收益时，承担的风险更小。

夏普比率在基金评价中的意义

1.夏普比率是基金绩效评价标准化指标。这表明它在评估基金表现方面具有重要的地位，是衡量基金好坏的一个重要参考。

2.衡量基金的(收益/风险)比。投资者都希望找到高收益低风险的基金，夏普比率能够直观地反映出基金在这方面的表现，其值越大越好。

3.用于比较同类型基金。不同类型基金的风险特征差异很大，夏普比率为比较同类型基金提供了一个统一的标准，使得投资者能够更准确地判断哪只基金在风险和收益的平衡上表现更好。

夏普比率的数值意义

1.一般情况下夏普比率高于1就算不错。这表示基金的收益能够较好地覆盖其风险，投资者可以获得一定的超额收益。

2.夏普比率能够达到2就很牛了。这意味着基金在承担一单位风险时能够获得两倍于无风险利率以上的超额收益，是非常优秀的表现。

3.如果还能突破3那绝对是只优质基金。这样的基金在风险和收益的平衡上表现极佳，能够为投资者带来高额的超额收益。

夏普比率的局限性

1.只能衡量历史业绩。夏普比率是基于过去的数据计算得出的，不能根据它来判断基金的未来业绩表现，未来的市场情况和基金运作情况可能会发生很大变化。

2.比较范围受限。只能在同类型基金中进行比较才有意义，不同类型基金的风险性质不同，如股票型基金和纯债基金，直接比较夏普比率是不合适的。

3.不是唯一判断标准。虽然夏普比率是挑选基金的一个重要参考依据，但一只基金的好坏还需要综合考虑其他因素，如基金的历史业绩、基金经理人、投资策略等。